装饰、钢构等专项建筑领域内部整合加速，建筑业毛利率提升在望，同时大项目战略提升建筑业扩张潜力，具体资讯如下：
　　
　　公司是行业内“建筑+房产”双战略成功推行的少数企业之一。公司是国内最大的房屋建筑承包商，并同时拥有市政、公路的特级总承包资质;此外，公司也是国内房产开发规模稳居前5的大型房地产开发企业。建筑方面，凭借在超高层建筑、复杂地基基础等方面的雄厚技术实力，公司2010年建筑收入预计为3150亿元，同比增长45%;房地产方面，2010年实现销售金额669亿元，同比增长43%。从利润贡献看，建筑与房产业务对公司利润贡献基本呈均分之势，预计2010年公司净利润增长60%左右。
　　
　　中国建筑(SH:601668)最新价：3.99-00%行情走势公司新闻最新公告大单追踪资金流向持仓成本个股股吧优股预测龙虎榜建筑方面，公司坚定推行”聚焦大项目“战略，业务扩张潜力将大大高于行业平均增速。09年上市以来，凭借品牌知名度及规模经营优势，公司着力加强了对亿元以上大型工程项目的承接力度。2010年上半年公司承接了517个亿元以上大项目，这些项目个数虽仅占全部项目数的15%左右，但工程金额占到整体的1/3。在人员规模基本稳定的情况下，公司09、10年新签合同各自增长44%、78%，远高于同期行业20%左右的新签合同增速。
　　
　　装饰、钢构等专项建筑领域内部整合加速，建筑业毛利率提升在望。公司旗下装饰、钢构收入领先行业，但此前定位仅为内部配套(与公司房建配合)为主，盈利能力低于行业平均。2010年开始，公司对旗下装饰、钢构业务进行梳理，成立了中建装饰、中建钢构两个专业化管理平台，加强对外推广和精细管理，有望在工程市场上形成与传统建筑主业的良好互动。大规模参与保障房建设，稳定收益有保障，同时大大完善公司既有的中高档商品房开发体系。目前公司保障房建设规模居于全国3甲。从参与模式看，除传统的总承包模式外，公司还积极发展BT等带资模式。受益各地对保障房的不同税费减免，公司总承包保障房模式的利润率在3%，高出普通房建施工;BT模式保障房建设的回报率也在10%以上。同时，参与各地保障房建设有利于公司加强与地方政府的合作关系，大大拓展公司获取工程施工合同及土地储备的发展前景。
　　
　　给予强烈推荐的投资评级。公司当前未完工合同充沛，合同充足率高达2.45倍;同时，随着“聚焦大项目”战略的坚定推行，我们看好未来其新签合同增长潜力。此外，公司已形成中高档商品房、低端保障房完善的开发体系，良好的品牌和管理优势将平稳应对市场波动。预计10-12年公司EPS分别为0.31、0.41和0.55元，复合增速为33.6%。保守按11年15倍的市盈率水平，股价合理价值在6.0-6.5元，低估明显，首次给予强烈推荐。